Table des matières V
1 L’analyse financière 2
1. Le diagnostic financier,
synthèse de l’analyse financière 2
2. L’information des sociétés
cotées en Bourse 3
3. Les métiers de l’analyse
financière 3
4. La présentation du diagnostic
financier 5
2 Les principes de la
comptabilité 6
1. Les obligations comptables 6
2. L’entreprise, un carrefour de
flux 7
3. La comptabilité : une
traduction des flux 7
4. La normalisation comptable 9
3 Le bilan 10
4 Le compte de résultat 14
1. Le compte de résultat 14
2. Présentation du compte de
résultat 15
5 Le seuil de rentabilité 18
1. Le seuil de rentabilité 18
2. Le levier opérationnel 19
3. Le seuil de rentabilité en
avenir aléatoire 20
6 Les soldes intermédiaires de
gestion 22
1. Le découpage du compte de
résultat 22
2. Les soldes intermédiaires de
gestion 22
3. L’interprétation des soldes
intermédiaires de gestion 23
7 L’excédent brut
d’exploitation 26
1. L’EBE, indicateur du potentiel
de trésorerie 26
2. L’analyse de l’EBE 27
3. Le concept d’EBITDA 27
8 La capacité
d’autofinancement 30
1. Le calcul de la capacité
d’autofinancement 30
2. L’interprétation de la
capacité d’autofinancement 31
3. La politique d’autofinancement
32
9 Les soldes de gestion de la
Banque de France 34
1. La Centrale de bilans de la
Banque de France 34
2. Les retraitements de la
Centrale de bilans 34
3. La présentation du tableau de
la Centrale de bilans 36
10 L’analyse fonctionnelle du
bilan 40
1. Le bilan financier et le bilan
fonctionnel 40
2. La construction du bilan
fonctionnel 41
3. L’interprétation de l’analyse
fonctionnelle 42
4. Les retraitements du bilan
fonctionnel 43
11 Les tableaux d’équilibre
financier 48
1. L’équilibre financier optimum
48
2. Les tableaux d’équilibre
financier 48
3. Les liens entre EBE, BFR et
FRNG 50
4. Les ratios de liquidité 50
12 Le tableau de financement
II du PCG 52
1. Le tableau de financement du
PCG 52
2. La construction du tableau «
besoins/dégagements » 53
13 Le tableau de financement I
du PCG 56
1. Le tableau de financement du
PCG 56
2. La construction du tableau de
financement 56
14 Le tableau de flux de
trésorerie de l’OEC 62
1. L’OEC et les tableaux de
financement 62
2. La structure du tableau des
flux de trésorerie 63
15 Le tableau de flux de
trésorerie CDB 66
1. Le tableau de flux de
trésorerie de la Centrale de bilans 66
2. Les retraitements de la
Centrale de bilans 67
16 La méthode des scores 70
1. La méthode des scores de la
Banque de France 70
2. La méthodologie de mise au
point d’une fonction score 70
3. Les méthodes des scores
utilisées en France 71
17 Les calculs de ratios 74
1. Définition des ratios 74
2. Les ratios de mesure de
l’activité et la rentabilité 74
3. Les ratios de mesure de la
liquidité et de la structure financière 75
4. Les ratios de communication
financière 76
18 L’effet de levier financier
78
1. Le risque d’illiquidité (ou de
faillite) 78
2. L’effet de levier financier 79
19 La stratégie financière 82
1. La gestion prévisionnelle 82
2. Les bilans prévisionnels 82
20 Le plan de financement 84
1. Les objectifs du plan de
financement 84
2. Le plan de financement 85
3. Le modèle du tableau 85
4. Les enseignements du plan de
financement 86
21 Le besoin en fonds de
roulement prévisionnel 88
1. Les prévisions de fonds de
roulement 88
2. La méthode des bilans
prévisionnels 88
3. La méthode du fonds de
roulement normatif 89
4. La ventilation du BFRE en fixe
et variable 90
22 Le BFRE en avenir aléatoire
92
1. Les besoins en fonds de
roulement structurels 92
2. L’application des méthodes
statistiques 93
23 L’étude des projets
d’investissement 96
1. Investissement et stratégie de
l’entreprise 96
2. L’étude d’un projet
d’investissement 97
24 L’actualisation et le coût
du capital 100
1. La détermination du taux
d’actualisation 100
2. La détermination du coût des
capitaux propres 101
25 Les critères de choix
d’investissement 104
1. Les critères d’appréciation
104
2. Les critères de décision 106
3. Le rationnement des
financements 107
26 Les critères de TIR et de
VAN 108
1. Les insuffisances du TIR 108
2. Le taux interne de rentabilité
intégré (TIRI) 109
3. Les avantages du critère de
VAN 110
27 Les choix des sources de
financement 112
1. La décision de financement 112
2. Les moyens de financement 112
28 L’investissement en avenir
aléatoire 116
1. L’approche du risque dans les
choix d’investissement 116
2. Les méthodes d’ajustement et
de sensibilité 116
3. L’analyse espérance-variance
117
4. L’arbre de décision 119
5. La méthode de Monte-Carlo 120
29 Le budget et le plan de
trésorerie 122
1. Définition du budget de
trésorerie 122
2. Présentation et réalisation du
tableau 123
3. Le plan de trésorerie 124
30 Les modèles d’évaluation
d’entreprise 126
1. Les modèles d’évaluation
d’entreprise 126
2. Les approches comparatives 127
3. L’approche actuarielle ou
fondamentale 128
0 commentaires :
Enregistrer un commentaire